AI算力迎来爆发式增长的未来

今天早盘，云计算板块再次强劲反弹。截至10:51，云计算指数涨幅超过2%，追踪这一指数的云计算ETF (159890) 涨幅达到2.11%。

从前十大重仓表现中可以看到，软硬件领域都取得了不错的表现。AI应用领域的龙头企业——科大讯飞上涨超过3%，金山办公上涨超过5%；而光模块领域的新易盛和中际旭创也都上涨了4%。

在云计算板块的推动下，股价大幅上涨。一方面，成长方向集体回暖，创业板一度涨超1%，AI板块的弹性更大。另一方面，隔夜美股的AI应用龙头股票也大涨，A股市场也开始跟随炒作映射。有技术实力和产品落地能力的企业受到了资金青睐，今日科大讯飞和金山办公均获得了主力资金的净流入。

从AI行业的发展趋势来看，AI应用有望从聊天机器人逐步进化为使用工具的方向。未来商业化仍有无限可能。2025年或迎来AI算力的大爆发年份。用智谱定义的大模型发展五个阶段来说，当前可能正在从L1/L2（语言能力和逻辑思维能力）向L3/L4（多模态能力和使用工具）迭代。不仅海外如微软、谷歌等纷纷加码Agent，国内公司如百度、阿里等龙头也在追赶，且手机厂商也纷纷加码端侧AI。因此，无论从产业趋势、市场风格还是资金流向来看，AI应用方向的后续都有想象空间，并且云计算相关硬件企业有望受益。

当前A股流动性整体充沛，投资者可以借助云计算ETF（159890）等主题基金一键把握相关赛道的投资机会。